Negociação Quantitativa.
Investimentos quantitativos e idéias comerciais, pesquisas e análises.
Quinta-feira, 25 de outubro de 2012.
Uma estratégia de ETF alavancada.
Agora, para alguns anúncios de serviço público:
39 comentários:
Pensamento muito interessante. você tem um exemplo de ticker para este tipo de fundos?
Minha única reserva é que esses ETF quantos podem não ter um VPL suficientemente grande para gerar impulso.
Obrigado pelo link, Oddmund.
Oi! Quero começar a estudar algo comercial. Como posso começar? Tenho 7 anos de expiração em futuros / mercados de divisas e ações. Obrigado!
Você pode ler o meu livro Quantitative Trading como um começo!
Hoje comece. Meu inglês não é bom, mas eu tento. Obrigado por escrever isso.
Eu acho que você pode ter mal interpretado os resultados. Parece que esta estratégia retornou mais de 100% ao longo do período estudado e não por ano.
Eu calculo & gt; 100% com base na Tabela 13. Ele afirmou que o retorno diário médio para a estratégia de Preço-20 é 0,0048, o que se traduz em 121% anualizado.
Anterior Anon novamente,
Retornos agradáveis, mas como mencionado acima, praticamente todos os retornos ocorrem em 08-09. Os retornos acumulados parecem muito semelhantes às estratégias diárias de reversão média, onde você gera dinheiro em períodos de extrema volatilidade de mkt. Pode ser bom ter esse tipo de estratégias no seu portfólio. Ou seja Se o volume atingir um certo nível, você coloca um peso positivo nisso.
Bom ponto - obrigado!
Grandes idéias, Ernie. Estive estudando essa tendência por meses agora. Sua postagem ficou muito mais clara agora.
Os acadêmicos vão destruir todos os comerciantes de uma única linha que podem encontrar para agitar a publicação de um artigo. Que desperdício de mente.
Na verdade, os acadêmicos normalmente apenas publicam estratégias que já são bem conhecidas entre os comerciantes institucionais. Então, eu diria que é um benefício líquido para os comerciantes de varejo. Nosso trabalho como comerciantes é encontrar variações dessas estratégias que ainda são lucrativas.
Eu sei que este post é meio fora do lugar, mas eu pensei que um de vocês poderia me ajudar com suas sugestões. Eu estou procurando uma fonte onde eu poderia puxar dados de mercado e amp; dados históricos para ações, futuros, opções, juntamente com dados de dividendos para ações.
Eu estou procurando as maneiras mais baratas e estou bem com dados atrasados até alguns minutos quando se trata de tempo real.
Os ganhos oferecem dados de dividendos. csidata e Kibot oferecem dados históricos divididos / divididos com preços razoáveis.
Seu corretor deve fornecer dados em tempo real ou ligeiramente atrasados a um custo muito baixo.
Obrigado pelo post e site de alta qualidade. Desculpe se perdi algo óbvio, mas é suposto comprar o índice sem alavancagem quando ele se move 2% ou o alavancado [eu suponho que quando o índice desalavancado se move 2%]?
Sim, o 2% é o movimento para o índice desalavancado.
Obrigado pelo esclarecimento Ernie.
Eu terminei de ler seu livro. Obrigado por isso! Qual livro você aconselha a ler ao lado de desenvolver?
Você pode ler qualquer um dos Larry Connors & # 39; livros na minha lista recomendada.
Tenho uma experiência limitada na negociação de opções de ações no IB.
Você poderia usar ordens limitadas? Caso contrário, você terá que observar os spreads de oferta-percurso médio dessas opções.
Acho que os fóruns de negociação ou grupos de discussão são interessantes.
As estratégias de base que este e outros fóruns de negociação discutem são bem conhecidas tanto para comerciantes profissionais quanto para pesquisadores acadêmicos. A parte verdadeiramente criativa e proprietária é o detalhe da implementação e as variações do esquema básico.
1) ou você é um idiota que acredita em seu modelo totalmente.
2) muito burro para melhorar.
A estrutura da taxa típica é de 2% do NAV + 20% dos lucros.
. O ETF alavancado (especialmente os de alavancagem tripla) não são adequados para propriedades de longo prazo.
Além do erro de rastreamento, também estamos preocupados com o fato de que a alavancagem de 3x é maior do que o ótimo Kelly.
Eu acho todos os seus comentários extremamente fascinantes, então agradeço por participar. A minha pergunta é sobre o investimento a longo prazo versus curto em 3RS alavancados, como a UDOW. Eu obtenho as matemáticas sobre a composição, mas se eu segurar a UDOW desde o início, meu retorno à data seria enorme. Poderia ser que um deve ser um comprador de curto prazo ou um investidor de muito longo prazo com produtos longos?
Só porque a taxa de crescimento de longo prazo de um produto com alavanca de 3x é inferior a 3x, a taxa de crescimento a longo prazo de um produto 1x não significa que ele não pode fornecer um retorno alto!
Você possui outras estratégias de Algo ETF que posso testar? Além disso, existe também uma versão atualizada desta estratégia? Eu estou lendo seus dois livros e trabalhando na criação de ETF algos e quero recuperar o que você tem até um ponto de partida / salto. Obrigado.
Você possui uma versão atualizada desta estratégia da ETF? Além disso, você possui outras estratégias da ETF que posso analisar? Eu estou lendo seus dois livros e quero usar suas estratégias ETF como ponto de partida e para análise de backtesting. Obrigado.
Você obviamente pode tentar a mesma estratégia em diferentes ETFs e diferentes limites e limites de entrada.
7 melhores estratégias de negociação ETF para iniciantes.
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são ideais para investidores iniciantes devido a seus muitos benefícios, como baixos índices de despesas, liquidez abundante, ampla gama de opções de investimento, diversificação, baixo patamar de investimento e assim por diante. Para mais, veja Vantagens e Desvantagens dos ETFs.
Estas características também fazem veículos de ETFs perfeitos para várias estratégias de negociação e investimento usadas por novos comerciantes e investidores. Aqui estão as nossas sete melhores estratégias de negociação ETF para iniciantes apresentados em nenhuma ordem particular.
1. Média de custo do dólar.
Começamos com a estratégia mais básica: a média do custo do dólar. A média do custo do dólar é a técnica de comprar um determinado valor fixo em dólares de um ativo em uma programação regular, independentemente da alteração do custo do ativo. Os investidores iniciantes são tipicamente jovens que estiveram no mercado de trabalho por um ano ou dois e têm uma renda estável a partir da qual eles são capazes de economizar um pouco a cada mês. Esses investidores devem tomar algumas centenas de dólares todos os meses e, em vez de colocá-los em uma conta de poupança a juros baixos, investir em um ETF ou um grupo de ETFs.
Existem duas grandes vantagens desse investimento periódico para iniciantes. A primeira é que ela confere certa disciplina ao processo de poupança. Como muitos planejadores financeiros recomendam, faz muito sentido pagar a si mesmo primeiro, que é o que você consegue salvando regularmente. A segunda é que ao investir o mesmo valor fixo em dólares em um ETF todo mês - a premissa básica do recurso de cálculo de custo do dólar - você acumulará mais unidades quando o preço do ETF estiver baixo e menos unidades quando o preço do ETF estiver alto. calcular o custo de suas participações. Com o tempo, essa abordagem pode render muito bem, desde que se atenha à disciplina.
Por exemplo, digamos que você tenha investido US $ 500 no primeiro dia de cada mês de setembro de 2012 a agosto de 2015 no SPDR S & P 500 ETF (SPY), um ETF que acompanha o índice S & P 500. Assim, quando as unidades SPY estavam sendo negociadas a US $ 136,16 em setembro de 2012, US $ 500 teriam buscado 3,67 unidades, mas três anos depois, quando as unidades estavam sendo negociadas perto de US $ 200, um investimento mensal de US $ 500 teria dado 2,53 unidades. Ao longo do período de três anos, você compraria um total de 103,79 unidades SPY (com base nos preços de fechamento ajustados por dividendos e divisões). Ao preço de fechamento de US $ 210,59 em 17 de agosto de 2015, essas unidades teriam valido US $ 21.857,14, com um retorno médio anual de quase 13%.
2. Alocação de Ativos.
A alocação de ativos, que significa alocar uma parte de uma carteira a diferentes categorias de ativos, tais como ações, títulos, commodities e dinheiro para fins de diversificação, é uma poderosa ferramenta de investimento. O baixo limiar de investimento para a maioria dos ETFs - geralmente tão pouco quanto $ 50 por mês - facilita para um iniciante a implementação de uma estratégia básica de alocação de ativos, dependendo de seu horizonte de tempo de investimento e tolerância ao risco. Como exemplo, os jovens investidores podem estar 100% investidos em ETFs de capital quando estão na faixa dos 20 anos, devido aos seus longos horizontes de tempo de investimento e alta tolerância a riscos. Mas à medida que chegam aos 30 anos e embarcam em grandes mudanças no ciclo de vida, como abrir uma família e comprar uma casa, elas podem mudar para um mix de investimentos menos agressivo, como 60% em ETFs de ações e 40% em ETFs de bônus.
3. Negociação Swing.
Swing trades são negociações que buscam aproveitar as oscilações consideráveis em ações ou outros instrumentos como moedas ou commodities. Eles podem levar de alguns dias a algumas semanas para se exercitar, ao contrário dos negócios diários que raramente são deixados abertos durante a noite. (Veja Prós e Contras de Negociação Diária vs. Negociação Swing)
Os atributos dos ETFs que os tornam adequados para o swing trading são sua diversificação e spreads apertados de compra / venda. Além disso, como os ETFs estão disponíveis para diversas classes de investimento e uma ampla gama de setores, um iniciante pode optar por negociar um ETF baseado em um setor ou classe de ativos em que tenha algum conhecimento ou experiência específica. Por exemplo, alguém com um background tecnológico pode ter uma vantagem em negociar um ETF de tecnologia como o PowerShares QQQ ETF (QQQ), que rastreia o Nasdaq-100. Um trader novato que acompanha de perto os mercados de commodities pode preferir negociar um dos muitos ETFs de commodities disponíveis, como o ETF PowerShares DB Commodity Tracking (DBC). Como os ETFs são tipicamente cestas de ações ou outros ativos, eles podem não exibir o mesmo grau de movimento de preços para cima como uma ação única em um mercado de touro. Da mesma forma, a sua diversificação também os torna menos suscetíveis do que ações únicas a um grande movimento descendente. Isso fornece alguma proteção contra a erosão de capital, que é uma consideração importante para os iniciantes.
4. Rotação Setorial.
Os ETFs também tornam relativamente fácil para os iniciantes executar a rotação de setores, com base em vários estágios do ciclo econômico. (Veja: Rotação Setorial: The Essentials)
Por exemplo, suponha que um investidor tenha sido investido no setor de biotecnologia através do iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Com o IBB subindo 137% em relação aos cinco anos anteriores (em 31 de janeiro de 2018), o investidor pode desejar obter lucros neste ETF e girar para um setor mais defensivo como os produtos básicos de consumo através do ETF Setor Público de SPL (XLP). ).
5. Venda a descoberto.
A venda a descoberto, a venda de um instrumento financeiro ou de segurança emprestado, geralmente é um empreendimento bastante arriscado para a maioria dos investidores e, portanto, não é algo que a maioria dos iniciantes deve tentar. No entanto, as vendas a descoberto através de ETFs são preferíveis a ações individuais em curto por causa do menor risco de um aperto curto - um cenário de negociação em que um título ou segurança que tenha sido fortemente shorted picos - bem como o custo significativamente mais baixo de empréstimo com o custo incorrido em tentar encurtar um estoque com juros curtos altos). Essas considerações de mitigação de risco são importantes para um iniciante.
A venda a descoberto através de ETFs também permite que um trader tire proveito de um amplo tema de investimento. Assim, um iniciante avançado (se houver um óbvio oxímoro) que esteja familiarizado com os riscos de curto prazo e queira iniciar uma posição vendida nos mercados emergentes poderia fazê-lo através do iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM). No entanto, recomendamos que os novatos se mantenham longe dos ETFs inversos com alavancagem dupla ou tripla, que buscam resultados iguais a duas ou três vezes o inverso da variação de preço de um dia em um índice, devido ao grau significativamente mais alto de risco inerente a esses ETFs.
6. Apostar em tendências sazonais.
Os ETFs também são boas ferramentas para os iniciantes capitalizarem tendências sazonais. Vamos considerar duas tendências sazonais bem conhecidas. O primeiro é chamado de vender em maio e ir embora fenômeno. Refere-se ao fato de que as ações dos EUA historicamente tiveram desempenho inferior ao longo do período de seis meses de maio a outubro, em comparação com o período de novembro a abril. A outra tendência sazonal é a tendência do ouro para ganhar nos meses de setembro e outubro, graças à forte demanda da Índia antes da temporada de casamento e do festival de luzes Diwali, que normalmente cai entre meados de outubro e meados de novembro. A ampla tendência de fraqueza do mercado pode ser explorada pelo shorting do SPDR S & P 500 ETF (SPY) em torno do final de abril ou início de maio, e fechando a posição vendida no final de outubro, logo após o mercado se tornar típico daquele mês. ocorreu. Um iniciante pode igualmente aproveitar a força do ouro sazonal comprando unidades de um popular ETF de ouro, como o SPDR Gold Trust (GLD), no final do verão e fechando a posição depois de alguns meses. Note-se que as tendências sazonais nem sempre ocorrem como previsto, e stop-loss são geralmente recomendados para tais posições de negociação para limitar o risco de grandes perdas.
Um iniciante ocasionalmente pode precisar proteger-se ou proteger contra o risco de queda em uma carteira substancial, talvez uma que tenha sido adquirida como resultado de uma herança. Suponha que você tenha herdado um portfólio considerável de blue chips norte-americanos e esteja preocupado com o risco de um grande declínio nas ações dos EUA. Uma solução é comprar opções de venda. No entanto, como a maioria dos iniciantes não está familiarizada com as estratégias de negociação de opções, uma estratégia alternativa é iniciar uma posição vendida em ETFs de mercado como o SPDR S & P 500 (SPY) ou o SPD Dow Jones Industrial ETF (DIA). Se o mercado cair como esperado, a sua posição acionária blue-chip será protegida de forma eficaz, uma vez que os declínios em sua carteira serão compensados pelos ganhos na posição curta da ETF. Observe que seus ganhos também seriam limitados se o mercado avançar, uma vez que os ganhos em sua carteira serão compensados pelas perdas na posição curta de ETF. No entanto, os ETFs oferecem aos iniciantes um método relativamente fácil e eficiente de cobertura.
The Bottom Line.
Os fundos negociados em bolsa têm muitas características que os tornam instrumentos ideais para investidores e investidores iniciantes. Algumas estratégias de negociação de ETF especialmente adequadas para iniciantes são a média do custo do dólar, a alocação de ativos, a negociação de giro, a rotação do setor, a venda a descoberto, as tendências sazonais e o hedging.
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